經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝

作為北京農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化重點龍頭企業(yè)，中和農(nóng)信有限公司(以下簡稱「中和農(nóng)信」)正在積極備戰(zhàn)IPO。據(jù)悉，今年2月28日港交所官網(wǎng)披露了中和農(nóng)信在港交所提交的上市申請，公司上市材料被正式受理，中金公司為獨(dú)家保薦人。後來由於其資料失效，中和農(nóng)信近期又遞表港交所，擬港股主板上市，所以此次可稱為中和農(nóng)信第二次衝刺港股IPO，今次中和農(nóng)信能否一舉跨過IPO的終點線，順利拿到資本市場的入場券，市場各方正予以密切關(guān)注。

資料顯示，中和農(nóng)信是一家主要為農(nóng)戶和農(nóng)村小微企業(yè)提供小額貸款服務(wù)的公司。截至2024年6月末，公司已深入10萬個村莊，服務(wù)覆蓋2億農(nóng)村人口。自成立以來，公司累計為300萬名客戶提供760萬筆貸款，總金額達(dá)1,618億元(人民幣，下同)。在此需要注意的是，廣大客戶通過中和農(nóng)信獲得的貸款的年化利率接近18%，與信用卡分期的利率水平相當(dāng)，亦遠(yuǎn)高於傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的農(nóng)村普惠金融產(chǎn)品。中和農(nóng)信究竟是「真扶貧」還是「高利貸」？這一點引發(fā)了業(yè)界的高度質(zhì)疑。

陷「高利貸」?fàn)幾h有因

在我看來，中和農(nóng)信的貸款利率和傳統(tǒng)銀行信用卡透支的利率水平幾乎相當(dāng)，僅憑這一點來看，中和農(nóng)信在招股書中稱自己提供的是「農(nóng)村普惠貸款」，在一定程度上來說其卻等同於農(nóng)村地區(qū)的「信用卡」。眾所周知，由於傳統(tǒng)銀行信用卡產(chǎn)品難以下沉到廣大農(nóng)村地區(qū)，中和農(nóng)信正好藉機(jī)填補(bǔ)了這一空白地帶。而這一點恰好也是外界對其爭論不休的地方，原本中和農(nóng)信並不是一家公司，而是一個小額信貸扶貧項目，主要定位於「鄉(xiāng)村振興」，後經(jīng)TPG旗下The Rise Fund、淡馬錫旗下ABCImpact、螞蟻科技集團(tuán)等資本的投入運(yùn)營和商業(yè)模式的轉(zhuǎn)變，繼而成為一家極為獨(dú)特的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。但是在我看來，較高利息與普惠尚難以共存，這或是其招股數(shù)據(jù)披露之後，旋即深陷「高利貸」?fàn)幾h的原因所在。

《招股書》還顯示，截至2024年6月30日，中和農(nóng)信的業(yè)務(wù)團(tuán)隊包括超過7,200名銷售人員和約12.7萬人的村級合作夥伴。其中，村級合作夥伴是比較特別的組織，其並非真正僱員，但可以拿到一定比例的服務(wù)費(fèi)。與此同時，其龐大的農(nóng)村服務(wù)網(wǎng)絡(luò)背後也存在諸多風(fēng)險因素。關(guān)注到，「中國裁判文書網(wǎng)」就披露了中和農(nóng)信及子公司曾發(fā)生的多起涉及前員工違規(guī)操作的案件，涉及金額從幾千元到上百萬元不等。

例如，中和農(nóng)信項目管理有限公司南召分公司前負(fù)責(zé)人勾長遠(yuǎn)，在其2016年辭職之後，利用中和農(nóng)信名義進(jìn)行非法集資698萬元，大部分用於揮霍和償還舊債，最後因集資詐騙罪被判刑十年零六個月。

逾7200名營銷人員素質(zhì)參差

在我看來，中和農(nóng)信作為一家深入農(nóng)村市場的公司，擁有超7,200名銷售和營銷人員深入農(nóng)村直接接觸客戶，一定程度上反映了團(tuán)隊管理的難度較大。由於其員工主要分布在廣大的農(nóng)村地區(qū)，分散且數(shù)量龐大，管理和監(jiān)督十分不易。此外，其員工的個人素質(zhì)也是導(dǎo)致上述違規(guī)行為發(fā)生的重要因素之一。

由於農(nóng)村信貸員素質(zhì)良莠不齊，其中個別信貸員可能存在業(yè)務(wù)素質(zhì)低，法紀(jì)觀念較為淡薄等現(xiàn)象，其更容易利用手中的權(quán)力進(jìn)行違規(guī)操作。在管理如此龐大的團(tuán)隊時，建議公司可以採取兩方面的措施避免類似問題的再次發(fā)生。

一方面應(yīng)建立健全公司內(nèi)部控制制度，以確保所有客戶還款都必須通過正規(guī)渠道進(jìn)行，並明確記錄在每一筆賬目中。另外一方面則需要引入更加先進(jìn)的財務(wù)管理系統(tǒng)，實現(xiàn)客戶還款的自動化處理和實時監(jiān)控。

不應(yīng)使用激進(jìn)催收手段

此外，農(nóng)村市場的客戶還款能力差異大，部分信貸員可能因此採取激進(jìn)的催收手段。關(guān)注到，在黑貓平臺上，亦出現(xiàn)了多起關(guān)於中和農(nóng)信暴力催收的投訴。對此我認(rèn)為，在這種複雜市場環(huán)境中，公司應(yīng)設(shè)計合理的催收流程，以確保催收工作的合法性和有效性。

首先，應(yīng)該遵守法律，尊重借款人的合法權(quán)益，決不能使用暴力或恐嚇手段進(jìn)行催收。

其次，催收人員應(yīng)具備較高的情商和溝通技巧，以應(yīng)對不同借款人的實際情況，決不能將暴力催收當(dāng)作「穩(wěn)賺不賠」的工具，把巨大的衝突甩給社會消化。

作者為經(jīng)濟(jì)學(xué)家，著有《中國韌性》